Förra året gav Stockholmsbörsen en avkastning på 12,7 procent (SIXPRX), medan ett globalt index (MSCI ACWI) gav 2,6 procent i svenska kronor. Många svenska sparare har en stor andel av sina placeringar i svenska aktier, vilket gjorde förra året gynnsamt. Men att bara fokusera på det lokala innebär en ökad risk och att du missar möjligheter utanför Sveriges gränser.
Risker med home bias
Home bias, eller vår benägenhet att föredra lokala aktier, har en evolutionär förankring som påverkar våra investeringsval. Tänk dig att du lever som jägare och samlare på savannen för 100 000 år sedan. Högt gräs, några enstaka träd och kanske ett lejon i busken. Kan du se det framför dig? Ditt viktigaste mål med dagen är att överleva. Du föredrar därför att stanna inom ditt bekanta område för att undvika risker. Men det mesta som minskade risken på savannen bidrar till risk för misstag på börsen. Sverige står för cirka 1 procent av ett globalt börsindex, men många portföljer har en rejäl övervikt mot svenska bolag. Detta skapar koncentrationsrisk mot en liten exportberoende ekonomi.
Det är svårt att förutse vilken marknad som kommer att prestera bäst. Under 2010-talet och fram till idag har den amerikanska aktiemarknaden gått starkt, medan andra marknader presterade bättre under 2000-talet. Ingen kan med säkerhet veta vilken marknad som leder nästa decennium. Diversifiering fungerar som en försäkring mot en osäker framtid. Ett ensidigt fokus på Sverige kan också leda till missade möjligheter.
Missa inte globala möjligheter
Genom att investera globalt får du en större exponering mot sektorer som är underrepresenterade här hemma, vilket minskar sektorrisken. Du får också tillgång till en blandning av teknikjättar, snabbväxande ekonomier och starka globala varumärken, vilket kan ge portföljen en mer stabil avkastning.
Olika aktieregioner presterar olika bra under olika perioder. Global riskspridning gör att din portfölj svänger mindre i värde över tid, vilket hjälper till att minska känslomässiga reaktioner och förhindra misstag. Den effekten på lång sikt är viktigare än valutarörelser på kort sikt.
Investera med ett långsiktigt perspektiv
Vi tenderar att vilja investera i det som nyligen gått upp och sälja det som gått ner, men beslut ska inte baseras på kortsiktiga prisrörelser. En långsiktig strategi är viktig. Det är lätt att ignorera risker när marknaden är stark, och förstärka risker när den går svagt. Förluster uppstår ofta när negativa händelser konfronterar dina impulser från savannen. Undvik att överexponera din portfölj efter uppgångar, och sälj inte bort dig i nedgångar.
Fokusera på investeringar som bidrar till portföljens helhet. Det viktiga är summan, inte delarna var för sig. Positionera dig för både uppgångar och nedgångar för att säkerställa att du har en portfölj som du kan hantera på lång sikt, oavsett kortsiktiga fluktuationer.