Ett vanligt återkommande citat på aktiemarknaden är att aktier är en vintersport. Källkritisk som man är, så börjar jag då fundera, stämmer verkligen det?
Kollar vi igenom säsongsmönstret sedan 2002, och blickar på grafen nedan, är det tydligt att majoriteten av avkastningen som Stockholmsbörsen har genererat har faktiskt tillkommit under vinterperioderna. Men är det så enkelt?
Grottar vi in oss i månadsdatan nedan som sträcker sig från 2002 så kan vi dra några tydliga slutsatser. Bland annat:
• Augusti är helt enkelt ingen bra aktiemånad, punkt slut. Negativ avkastning samt majoriteten av månaderna minskar index.
• Börsen tenderar utvecklas starkt under rapportperioderna – kanske ännu ett skäl till att sluta rapportspekulera? Något oftast sker i februari, april, juli, oktober/november.
• Tomterally som alla pratar om i december verkar enbart existera i medias ögon, då de ej finns belägg för det.
• Skillnaden mellan medelavkastningen och medianavkastningen är som mest negativ maj, juni, juli och september, vilket kan indikera att enstaka större marknadskorrektioner drar ner avkastningen rejält dessa månader.
Månadsavkastning: Jan 2002 -> April 2025. Index: SIXPRX
Och mycket riktigt, gör vi analysen från 2016 istället, kan vi se att avkastningen förbättras under sommarmånaderna, då IT-bubblan, finanskrisen, samt Eurokrisen exkluderas, och dessa påverkade börsen framförallt under sommaren. Vi kan även konstatera att större delen av avkastningen kommer under sommarmånaderna. Så från att ha varit en vintersport, har vi det roliga framför oss just nu. Vi kan dock konstatera att augusti fortfarande inte är en bra börsmånad, och vad som förklarar det låter jag vara osagt.
Månadsavkastning: Jan 2016 -> April 2025. Index: SIXPRX